В 1918 г. примыкающая к стенам монастыря Ипатьевская (Богословская) слобода была переименована в Трудовую слободу. В 1919 г. Ипатиевский монастырь был закрыт, насельники, в том числе проживавшие в келиях архиепископ Костромской и Галичский Филарет (Никольский) и викарный епископ Кинешемский Севастиан (Вести), были изгнаны из обители. В том же году в помещениях Ипатиевского монастыря разместился так называемый Советский посёлок №3, где поселились жители фабричной окраины Костромы. В 1919 г. палаты бояр Романовых были переданы в ведение губернского музея вместе с находившимися в них фондами упразднённого церковно-исторического музея. В том же году в Ипатиевском монастыре разместился учебный батальон седьмого запасного пехотного полка, готовивший для отправки на фронты гражданской войны маршевые роты. 30 мая 1920 г., в престольный праздник Святой Троицы, из Ипатиевского монастыря на Польский фронт отправилась так называемая коммунистическая рота (250 человек). Монашеская община и группа верующих зарегистрировались в качестве прихода, в храмах Ипатиевского монастыря продолжали совершаться богослужения. В марте 1922 г., во время всероссийской кампании по изъятию церковных ценностей, губернская комиссия конфисковала в Ипатиевском монастыре богослужебные сосуды, лампады, подсвечники, оклады и другие церковные предметы общим весом 36 фунтов золота (больше 14 кг) и 12 пудов 30 фунтов серебра (около 200 кг). 4 мая 1923 г. президиум Костромского губисполкома признал Ипатиевский монастырь «представляющим историческое значение» и постановил передать монастырские храмы в ведение губернского музея. Троицкий и Рождественский соборы были закрыты. 27 мая 1923 г., в праздник Святой Троицы, в Новом городе состоялось открытие спортплощадки под названием «Первый Костромской губернский Красный стадион имени В. В. Воровского». Архиерейский корпус был передан созданному 8 марта 1923 г. Костромскому рабочему районному жилищно-строительному товариществу «Текстильщица» и к декабрю 1923 г. был приспособлен под квартиры для рабочих текстильных фабрик. Заселение корпуса 20 декабря 1923 г. описал Исаак Эммануилович Бабель в рассказе «Конец святого Ипатия». В бывших монастырских помещениях люди проживали в тесноте, иногда по две – три семьи в квартире. В 1928 г. в 67 квартирах размещалось 80 семей, в 1936 г. число квартир достигло 140, и в них проживало около 700 человек. В 1924 г. стадион имени В. В. Воровского перешёл в ведение костромского отделения «Общества друзей устройства стадионов» (ОДУС) и получил новое название – стадион ОДУС. В 1920 гг. на стадионе помимо спортивных состязаний устраивались церемонии «октябрин» детей (советский обряд, который противопоставлялся прежним крестинам) и т.п.; стадион просуществовал до конца 1950 гг.