Образ прославился многими чудесами, облегчавшими страдания в болезнях, утешавшими в скорбях. Вскоре о ней узнали во многих городах и сёлах России. К месту пребывания чудотворного образа всегда приходило много паломников. После закрытия корчмы в середине XIX в. по благословению святителя Гавриила (Городкова), архиепископа Рязанского и Зарайского, икону всенародно крестным ходом перенесли в церковь Симеона Столпника, где было совершено всенощное бдение. Утром после литургии с молебным пением её внесли в часовню близ этой церкви, срубленную, по преданию, по случаю сретения Феодотиевской иконы Божьей Матери (1487 г.) и перестроенную в камне в 1846 г. Корчемная икона Божьей Матери «Знамение» была поставлена для поклонения при открытых дверях посреди часовни на аналое. С этого времени по прошению прихожан было установлено празднование в честь иконы по храмовому уставу 27 ноября, и она получила современное название. Накануне икону крестным ходом переносили из часовни ко всенощному бдению в храм, утром после литургии образ возвращали в часовню. Такое же шествие было установлено в понедельник Светлой седмицы. В 1848 г. центральные губернии России поразила холера. В Рязани особенно сильной эпидемия была в июне–июле. Горожане с молебным пением носили икону по своим домам, после чего, за исключением жителей двух домов, ни один человек больше не умер. В том же году после усердной молитвы перед иконой Божьей Матери «Знамение» прекратилась засуха, вызвавшая пожар в сосновом бору на левом берегу Оки, примерно в 10 верстах от города. 12 октября 1882 г. часовня, где находилась икона, сгорела от упавшей на икону свечи, при этом образ не пострадал, «обгорела киота, расплавилась часть серебряного оклада». До восстановления часовни икона пребывала в церкви Симеона Столпника. По просьбам благочестивых рязанцев икону часто приносили в дома для служения молебнов. Перед ней купцы испрашивали благословение накануне городских ярмарок, новобрачные – помощь и покровительство в предстоящей семейной жизни. Усердием молящихся икона была украшена золотой ризой с драгоценными камнями. Каждый вторник в часовне совершались молебны с акафистом. В начале 1920 гг. когда часовня была закрыта, икону перенесли в церковь Симеона Столпника. Во время кампании по изъятию церковных ценностей «в пользу голодающих Поволжья» эта икона «Знамение» была сохранена благодаря дворянину Дмитрию Серебрякову (или Серебрянскому), который входил в комиссию. Юноша заявил членам комиссии, что хочет взять образ домой, чтобы аккуратно снять с него драгоценную ризу, при передаче которой на следующий день сообщил, что икона при снятии оклада рассыпалась от ветхости. Некоторое время икону прятали в доме Серебряковых, после их отъезда из Рязани хранительницей святыни стала бывшая прислуга семьи – Александра Ивановна.