Лазарь не претендовал на королевский (и тем более царский) титул, что, по мнению исследователей, было обусловлено вассальной зависимостью от венгерской короны и союзническими отношениями с Боснией (правитель которой бан Твртко венчался в 1377 г. «двойной» короной Сербии и Боснии). Но он принял второе (тронное) имя Стефан, традиционное для династии Неманичей, и называл себя в ряде грамот «самодержавным господином всем Сербам» или «самодержцем всей Сербской земли», нередко с добавлениями «и Подунавью», реже – «и Поморию» или «Поморской земли». В византийском сборнике формуляров посланий 1386 г. безымянный правитель Сербии, под которым подразумевается несомненно Лазарь, именуется великим князем; в собственно сербских (нарративных) памятниках определение «великий князь» появляется обычно уже после его гибели. Используя доходы от богатых золотых и серебряных рудников в районе Ново-Брдо и Рудника, Лазарь создал сильную тяжёлую кавалерию рыцарского типа (рогатый рыцарский шлем помещён на одном из типов его печатей и монет и вырезан на мраморе на внешней стене препраты (притвора) хиландарского собора, возведённой по его заказу) и, как полагают исследователи, артиллерию. В качестве суверенного правителя Лазарь чеканил собственную монету. Как вполне самостоятельный правитель Лазарь выступил инициатором примирения Сербской церкви с Константинопольским патриархом, т.к. общение между ними было разорвано, после того как король Стефан IV Душан был венчан на царство архиепископом Печским Иоанникием II, возведённым в патриаршее достоинство без согласия Константинополя. Попытки примирения неоднократно безуспешно предпринимались после смерти Душана. Незадолго до смерти Сербского патриарха Саввы IV, который был противником примирения, Лазарь отправил в Константинополь для переговоров посольство святогорских монахов (игумена Русского Пантелеимонова монастыря Исаию и игумена Тисманского монастыря Никодима), позднее к ним присоединились иеромонахи Матфей и Моисей. Переговоры завершились успешно, их результаты были оглашены в Призрене на Соборе, созванном для избрания нового патриарха. Разрешение продолжительного церковного конфликта ещё больше повысило авторитет Лазаря, в особенности с учётом того, что резиденция патриарха находилась за пределами державы князя – во владениях Балшичей. В княжение Лазаря на его средства был построен ряд храмов и монастырей, в том числе соборная церковь святого Стефана в столичном городе Крушевац и традиционный для средневековых сербских правителей монастырь-задужбина Раваница. И собор, и монастырь получили богатые пожалования, подтверждённые специальными княжескими грамотами-«повелями». Покровительством Лазаря пользовались также монастыри Горняк (Ждрело) и Войловица. Продолжая традиции династии Неманичей, Лазарь оказывал покровительство монастырям Афона (прежде всего, Хиландару, Великой Лавре и монастырю святого Пантелеимона, ставшему «второй ктиторией» сербских правителей на Святой Горе) и обителям за пределами страны (монастырям Водица и Тисмана в Валахии).